甚麼是貨幣互換？

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甚麼是貨幣互換？

貨幣互換(Currency Swap)是指兩筆相同金額，但不同貨幣的資金作出調換的協定。在協定期開始前，交易雙方以即市匯率(spot rate)和議定的利息，計算出同等金額的資金作出互換。而雙方需要按時支付利息，並於協定期完結時換回各自的本金。下圖可見貨幣互換的簡單描述。

其中，各國中央銀行之間、各個金融機構之間、金融機構與企業之間的貨幣互換較為常見。

貨幣互換的好處

一，減低匯率風險
一些國家的貨幣並不是全球流通的，若要將資金以一種貨幣轉成另一種，途中需要先把資金轉成美元再進行轉換。若轉換涉及大筆資金，難以用固定匯率一筆過進行轉換。加上要途經美元作兩次轉換，令手續費大大增加。情況就如你用一百元港幣轉成美元，再轉成日元，最後得到的日元價值總會比一百元港幣少。而貨幣互換協定能以特定匯率讓兩種貨幣直接進行互換，解決了以上問題。

二，保障流動性
有時侯，國家或企業都有可能面對短期外幣不足的情况。而貨幣互換就能在較小匯率風險下，提供短期流動性支持。特别是一些需要以出入口維持業務或有海外業務的企業，就更常使用貨幣互換。

三，促進貿易活動發展(國與國之間)
一個國家持有其他國家的貨幣，在保留適量的外匯儲備後，剩餘的外幣便會於相對國家作消費之用。貨幣互換令各國家手持更多外幣，變相鼓勵大家到他國購買產品或服務，促進貿易活動發展。

以上是有關貨幣互換的講解，希望能幫到大家。

檸檬

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致年輕人:不要借錢投資

圖片來源:CreditRepairExpert

不少人可能也有過借貸投資的念頭，特别是一些初出社會、儲蓄不多的年輕人。他們希望籍借貸增加投資本金，從而提高投資回報。不過，借貸投資實屬危險的行為，檸檬絕對不建議。

借貸的投資者通常只想著賺錢時的豐厚回報，而忽略了虧損時所需要承受的嚴重後果。投資市場風高浪急，沒有人能每次準確預測未來走勢。有些人可能認為自己的策略有很大勝算，因此選擇“博盡佢” 。但其實即使虧損機會小，也不值得嘗試。

統計學上，衡量風險不但要注意出現虧損的機會率，還要留意當中的損失程度。借貸投資因為要支付利息和考慮還款期限，即使虧損只有較小的百分比也會對借款人造成重大影響。在借貸的扛杆下，虧損可能會嚴重影響你的日常生活，甚至導致你喪失還款能力。你往後人生也可能要背負著債務，而且利息還會一直增加。賭上自己的人生，值得嗎？

再者，用借來的款項投資需要承受非比尋常的精神壓力，令出現交易失誤的機會大大增加。面對重重壓力，投資者可能會失去遵守原有策略的紀律性。很多時候，他們會拖延止蝕決定，令交易風險大增，最終引致嚴重損失。

另外，不少人也會忽略，使用信用卡其實也屬借貸行為。因此，同樣可能要面對負債帶來的種種問題。希望大家明白借貸投資的風險，同時養成儲蓄習慣慢慢累積本金。另外，我會於未來介紹一些適合年輕人的投資工具，謝謝支持。

檸檬

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適合大眾的投資工具(一)—指數ETF

圖片來源:Pixabay、Shutterstock

早前向大家講解了選擇投資工具時應注意的兩大事項。今天，檸檬會分享一個適合大眾和投資新手的投資工具。

什麼是指數ETF？

ETF(Exchange Traded Fund)是指交易所買賣基金，是一種能以股票型式買賣的基金。而各類ETF會追蹤不同的資產。比如黃金的ETF，其價格會以黃金的市場價作基準，並會隨黃金價格升跌產生變化。黃金價格上升，黃金ETF的價格也會上升，反之亦然。然而，你也不用買真的黃金放在家中就能投資黃金。

而股票指數ETF則是追蹤指數(如香港的恆生指數、台灣的加權指數)的一種ETF。一個股票指數一般包括了很多隻股票，而持有股票指數ETF就像一次過持有多隻股票。ETF的價格波幅較少，是其中一種比較穩定的投資工具。一個國家或地區的指數某程度上反映它們的經濟狀況。因此，投資指數ETF也可以說是投資當地的經濟。以下會講述一下為何指數ETF適合普羅大眾。

指數ETF為何適合大眾去投資？

一般而言，投資者建立自己的投資組合時需要揀選不同行業的股票，避免單一公司股票下跌時會對投資組合造成過大損失。 而股票指數就正正是由不同股票組合而成，能夠有效達至分散風險。因此，投資指數ETF可以省卻初學投資者選股的時間，也解決了初學者對個別公司股票認識不足的問題，可以説是十分懶惰的投資方法。不過，這種懶惰的投資方法若然使用於經濟有穩定增長的國家，可能會有不俗的成果，甚至有時跑贏一些投資基金。

美國SAP 500指數近年增長

以美國SAP 500指數作為例子。以下是SAP 500指數近十五年第一個交易日的收市價記錄。表格中可見近十五年的平均回報為6.74%，累積計算更有高於一倍的增長。而市值最大的SAP 500指數正向ETF為SPY(SPDR S&P 500 ETF)，大家可作參考。

最後，請大家僅記投資指數屬於長線投資，需要耐心地等待成果。我會寫更多文章關於適合大眾的投資工具。希望能幫到大家，謝謝。

檸檬

(以上講解及資料僅供參考，不涉及任何投資建議)

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選擇投資工具時應注意的兩大事項

圖片來源: Forbes

在通貨膨脹的社會下，相信不少人也感受到資產增值的迫切性。可是，作為投資新手，又或是已投資多年的你，可能也不知道什麼投資工具適合自己。今天，檸檬會講解選擇投資工具時應注意的兩大事項。

一，可承受風險程度

不少投資者也像剛開始投資的檸檬一樣，只會注意投資產品的回報，而未有留意當中的潛在風險。看到一隻股票一天上升10%，便毫不猶疑地投入自己辛辛苦苦儲下來的積蓄。但有否想過如果此筆交易錄得大幅虧損甚至令本金化為烏有，你能抵受虧損後造成的精神壓力嗎？損失這筆資金會影響你家人的生活嗎？每人的可承受風險程度也不同，若然交易前沒有考慮潛在風險，盲目跟從專家的“貼士”或只按自己心情隨便買賣，你其實只是在賭博而並非投資。 一般而言，投資產品的潛在風險與其的價格波動幅度成正比關係。比如股票的價格波動一般比指數基金高， 換言之，投資股票的潛在風險也較高。

二，對市場的熟悉程度

投資市場的種類五花八門， 例如：各地的股票市場、商品市場、房地產市場等。 每人對於不同市場的認知也不同，甚至其實你可能一竅不通。當你不熟悉該市場時，不應使用風險太高的投資工具。 然而，熟悉程度並不一定與年資有關，就像煮飯多年的人並不一定煮得比年資較短的人好吃一樣，所以檸檬不太鼓勵大家盲目跟從身邊的“老手”。如果想對市場有較深入的認識，便要靠自己多看書多研究。 如果不想花太多時間於投資學習身上，就較適合一些風險低但回報可能也較低的投資工具(其實穩步的資產增值也並非壞事)。

更多有關投資新手應該注意的事

• 投資方法因年齡而異？你清楚適合自己的投資方法嗎？

• 散戶操作日記#14—投資新手請不要訂下盈利目標

總而言之，每人也有適合自己的資產增值方法。 我會於未來寫更多文章關於不同投資產品的好與壞，希望有助大家選擇適合自己的投資工具。

檸檬

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