適合大眾的投資工具(二)—月供股票

圖片來源:Flickr

上集跟大家介紹了指數ETF(適合大眾的投資工具(一)—指數ETF)，今集會介紹另一個適合大眾的投資工具。

騰訊控股、中國平安、領展房產基金。相信這些公司的名稱大家都耳熟能詳，但它們股票的“入場費”(每一手股票所需金額)都比較昂貴，大概要港幣數萬元。很多股民，特别是剛踏出社會的年輕人或投資新手，都無支付這大額的“入場費”。然而，這並不代表我們會失去投資這些公司的機會。

什麼是月供股票？

月供股票，是一些金融機構(例如:銀行，證劵行)為客户提供每月於指定日期購買定額碎股的服務。以騰訊控股為例，假切現在股價為350元，因為每一手股票為100股，所以一手股票的入場費就是100x350= 35000港元。在月供股票服務下，金融機構就會以你設定的供款金額按比例地幫你買入碎股。假如你設定了每月供款3500港元，就相等於購買10股的騰訊控股股票。

月供股票的好處

一，平均成本法
月供股票不需要經常留意股市，只需要每月定時投入資金，並嘗試利用平均成本法獲利。平均成本法是不論資產價格高低、長時間定時投入同一金額的一個投資方法。我們以以下例子作詳細解説。

上圖中可見，一個蘋果的價格在兩元和四元之間徘徊。若我們定期以四元成本買入蘋果，於價格高位我們能買到一個蘋果，而於價格低位我們能買到兩個蘋果。在平均成本法的定額投資策略下，我們會於價格處於低位時買入更多資產。所以，即使最後所有蘋果只是以中位數的三元售出，我們也能從中獲利。若平均成本法運用於長線上升但略有波幅的股票或資產，成效會更顯著。

二，幫助養成儲蓄習慣
不少年輕人缺乏有系統的儲蓄習慣，也沒有執行儲蓄的紀律性。月供股票就正正適合這些年輕人。選定優質股票並習慣定時投入資金，不但能達到滾存效果，更能做到有效的資產增值。

最後，請大家僅記月供股票和投資指數ETF一樣屬於長線投資，需要耐心地等待成果。希望能幫到大家，謝謝。

檸檬

(以上講解及資料僅供參考，不涉及任何投資建議)

讚好我的Facebook專頁，支持我寫更多文章:

Facebook: 檸檬的價值人生

追蹤我的個人Instagram，留意我的最新動態:
Instagram: lemonvaluelife
更多理財和個人成長文章:
網誌: 檸檬的價值人生
更多投資分析文章:
網誌: 散户操作日記

延伸閱讀:

• 選擇投資工具時應注意的兩大事項

• 故事説投資#1—固定成本與變動成本

• 故事説投資#2—存貨如何影響企業營運？

• 從蘋果公司看轉換成本—企業向顧客施加的神秘魔法

• 投資教懂我的事#3—起步 從不會太遲

• 大多數人的錯誤理財觀—不要成為節儉的窮爸爸

書籍推介:

書名:富爸爸 財富的執行力(Rich Dad's Retire Young Retire Rich)
範疇:理財
書評索書號:A1

立即購買(英文版): https://amzn.to/38fAzl1
立即購買(中文版): https://www.books.co...

詳細書評 及 其他 書籍推介

• 檸檬的藏書庫—投資、理財和個人成長書籍推介

甚麼是貨幣互換？

圖片來源:Pixnio

甚麼是貨幣互換？

貨幣互換(Currency Swap)是指兩筆相同金額，但不同貨幣的資金作出調換的協定。在協定期開始前，交易雙方以即市匯率(spot rate)和議定的利息，計算出同等金額的資金作出互換。而雙方需要按時支付利息，並於協定期完結時換回各自的本金。下圖可見貨幣互換的簡單描述。

其中，各國中央銀行之間、各個金融機構之間、金融機構與企業之間的貨幣互換較為常見。

貨幣互換的好處

一，減低匯率風險
一些國家的貨幣並不是全球流通的，若要將資金以一種貨幣轉成另一種，途中需要先把資金轉成美元再進行轉換。若轉換涉及大筆資金，難以用固定匯率一筆過進行轉換。加上要途經美元作兩次轉換，令手續費大大增加。情況就如你用一百元港幣轉成美元，再轉成日元，最後得到的日元價值總會比一百元港幣少。而貨幣互換協定能以特定匯率讓兩種貨幣直接進行互換，解決了以上問題。

二，保障流動性
有時侯，國家或企業都有可能面對短期外幣不足的情况。而貨幣互換就能在較小匯率風險下，提供短期流動性支持。特别是一些需要以出入口維持業務或有海外業務的企業，就更常使用貨幣互換。

三，促進貿易活動發展(國與國之間)
一個國家持有其他國家的貨幣，在保留適量的外匯儲備後，剩餘的外幣便會於相對國家作消費之用。貨幣互換令各國家手持更多外幣，變相鼓勵大家到他國購買產品或服務，促進貿易活動發展。

以上是有關貨幣互換的講解，希望能幫到大家。

檸檬

讚好我的Facebook專頁，支持我寫更多文章:

Facebook: 檸檬的價值人生

追蹤我的個人Instagram，留意我的最新動態:
Instagram: lemonvaluelife
更多理財和個人成長文章:
網誌: 檸檬的價值人生
更多投資分析文章:
網誌: 散户操作日記

延伸閱讀:

• 大興土木的背後 基建股行業基本分析

• 甚麼是相關系數？使用於分析上又有何盲點？

• 價值投資法的陷阱 不求甚解隨時弄巧反拙

• 技術分析的迷思—神技或是妖術？

• 交易員惡夢—極端機率事件

• 故事説投資#3—從酒吧營運看金融市場預期

書籍推介:

書名:Technical Analysis Explained (The Successful Guide to Spotting Investment Trends and Turning Points)
範疇:投資(技術分析)
書評索書號:C3

立即購買: https://amzn.to/2ThVU9r

詳細書評 及 其他 書籍推介

• 檸檬的藏書庫—投資、理財和個人成長書籍推介

能力圈理論—不要自作聰明

牛頓的教訓

牛頓，發現萬有引力的著名物理學家，相信沒有人會質疑他的聰明才智。可是，牛頓於投資市場上的表現就遠遠不如他於科學界上的傑出成就。曾於“南海泡沫”錄得大額虧損的他表示:“我能計算天體運行，卻無法計算人類的瘋狂”。我們從這個故事可以得到甚麼教訓呢？

你可能很聰明，在某些範疇表現很出色，但千萬不要認定自己在所有范疇也能同樣表現出眾。因為每人也有自己不擅長和不熟悉的地方。

能力圈理論

著名投資者查理·芒格(Charles Thomas Munger)提醒我們要認清自己的能力圈(Circle of Competence)。所謂能力圈，是指一個人熟悉的能力範圍。透過學習，我們能夠不斷擴展自己的能力圈。然而，相比擴大自己的能力圈，清楚確認能力圈的邊界更為重要。即使是具有優厚天份的頂尖運動員，轉職到另一項運動也難以取得同等成就。因為要於一個範疇取得成功，除了需要天份外，還需要長時間的磨練和研究。因此，若自以為聰明去走出自己的能力圈，面對不熟悉的事情，犯錯或失敗的機會就會大大增加。

投資上的能力圈

同樣於投資上，就如股神巴菲特所説，不要投資自己不熟悉的東西。所以，若你對投資市場認識不深，就應該先選用較低風險的投資策略，然後慢慢學習投資知識(擴展自己的能力圈)。成功的投資者都十分清楚自己的能力範圍，所以千萬不要自視過高。

    較低風險的投資策略可參考

• 適合大眾的投資工具(一)—指數ETF

• 適合大眾的投資工具(二)—月供股票

認清自己的能力，利用優勢於相應範疇發揮自己的競爭力。自作聰明走出能力圈，最終只會自食其果。

檸檬

讚好我的Facebook專頁，支持我寫更多文章:

Facebook: 檸檬的價值人生

追蹤我的個人Instagram，留意我的最新動態:
Instagram: lemonvaluelife
更多理財和個人成長文章:
網誌: 檸檬的價值人生
更多投資分析文章:
網誌: 散户操作日記

延伸閱讀:

• 價值投資法的陷阱 不求甚解隨時弄巧反拙

• Wallach Effect(瓦拉赫效應)—做自己擅長的事

• 智力多元論(Multiple Intelligence Theory)—被傳統教育埋沒的天賦

• 妨礙我們進步 可怕的沉沒成本

• 為何你的計劃總未被實行？

• 投資教懂我的事#1—耐心

書籍推介:

書名:Fisher Investment on Financials

範疇:投資(金融學、基本分析)
書評索書號:C2

立即購買: https://amzn.to/2VwOQY1

詳細書評 及 其他 書籍推介

• 檸檬的藏書庫—投資、理財和個人成長書籍推介

適合大眾的投資工具(一)—指數ETF

圖片來源:Pixabay、Shutterstock

早前向大家講解了選擇投資工具時應注意的兩大事項。今天，檸檬會分享一個適合大眾和投資新手的投資工具。

什麼是指數ETF？

ETF(Exchange Traded Fund)是指交易所買賣基金，是一種能以股票型式買賣的基金。而各類ETF會追蹤不同的資產。比如黃金的ETF，其價格會以黃金的市場價作基準，並會隨黃金價格升跌產生變化。黃金價格上升，黃金ETF的價格也會上升，反之亦然。然而，你也不用買真的黃金放在家中就能投資黃金。

而股票指數ETF則是追蹤指數(如香港的恆生指數、台灣的加權指數)的一種ETF。一個股票指數一般包括了很多隻股票，而持有股票指數ETF就像一次過持有多隻股票。ETF的價格波幅較少，是其中一種比較穩定的投資工具。一個國家或地區的指數某程度上反映它們的經濟狀況。因此，投資指數ETF也可以說是投資當地的經濟。以下會講述一下為何指數ETF適合普羅大眾。

指數ETF為何適合大眾去投資？

一般而言，投資者建立自己的投資組合時需要揀選不同行業的股票，避免單一公司股票下跌時會對投資組合造成過大損失。 而股票指數就正正是由不同股票組合而成，能夠有效達至分散風險。因此，投資指數ETF可以省卻初學投資者選股的時間，也解決了初學者對個別公司股票認識不足的問題，可以説是十分懶惰的投資方法。不過，這種懶惰的投資方法若然使用於經濟有穩定增長的國家，可能會有不俗的成果，甚至有時跑贏一些投資基金。

美國SAP 500指數近年增長

以美國SAP 500指數作為例子。以下是SAP 500指數近十五年第一個交易日的收市價記錄。表格中可見近十五年的平均回報為6.74%，累積計算更有高於一倍的增長。而市值最大的SAP 500指數正向ETF為SPY(SPDR S&P 500 ETF)，大家可作參考。

最後，請大家僅記投資指數屬於長線投資，需要耐心地等待成果。我會寫更多文章關於適合大眾的投資工具。希望能幫到大家，謝謝。

檸檬

(以上講解及資料僅供參考，不涉及任何投資建議)

讚好我的Facebook專頁，支持我寫更多文章:

Facebook: 檸檬的價值人生

追蹤我的個人Instagram，留意我的最新動態:
Instagram: lemonvaluelife
更多理財和個人成長文章:
網誌: 檸檬的價值人生
更多投資分析文章:
網誌: 散户操作日記

延伸閱讀:

• 適合大眾的投資工具(二)—月供股票

• 散户與成功投資者心態上的差别

• 選擇投資工具時應注意的兩大事項

• 散户操作日記#2—為何很多散戶總會短炒變長揸？

• 散户操作日記#3—為何短炒變長揸總會失敗？

• 致年輕人:不要借錢投資

書籍推介:

書名:投資檢查表—基金經理人的選股秘訣(The Investment Checklist:The Art of In-depth research)

範疇:投資(基本分析、財報分析)
書評索書號:C1

立即購買(英文版): https://amzn.to/3acmarg

立即購買(中文版): https://www.books.co...

詳細書評 及 其他 書籍推介

• 檸檬的藏書庫—投資、理財和個人成長書籍推介

妨礙我們進步 可怕的沉沒成本

圖片來源:Pixabay、Shutterstock

沉沒成本，是一種我們已經投入於一件事，而不能回收的成本，可以是金錢、時間， 甚至是精神上的付出。在商業管理中，沉沒成本是一個常常影響決策的因素。明明知道某個項目可行性不大或發現有更好的替代方案，但因為不想白白浪費已投入的時間和金錢，而不肯放棄。結果便一直投放更多成本到一個不可行的方案，造成更大的損失。

在生活上，我們也有不少面對沉沒成本的情況，例如：購買了不適合自己的洗髮水、投資股票失誤，甚至發現大學選錯科目。檸檬也有因沉沒成本而苦惱的經歷。高中時有個理想的職業，多年一直努力奮鬥，希望長大後在該行業打滾。怎料，踏出社會後發現該行業的前景未如理想。你能選擇放棄四年的大學光陰、兩年的工作經驗，而轉至另一個行業嗎？選擇繼續堅持的你，到底是真的認為堅持決定對你未來較好，還是因為沉沒成本作祟左右了你的決策？

人生路上，難關重重，有時要突破自己才能繼續前進。改變，可能意味著承認過往成本投資的失誤，但其實失敗過程中也不是並無得著。要維持現狀或作出改變，沒有一個正確的答案。但檸檬希望大家做決策時不要被沉沒成本左右，考慮時該基於事物本身的價值，作出你認為值得做的決定。

檸檬

讚好我的Facebook專頁，支持我寫更多文章:

Facebook: 檸檬的價值人生

追蹤我的個人Instagram，留意我的最新動態:
Instagram: lemonvaluelife
更多理財和個人成長文章:
網誌: 檸檬的價值人生
更多投資分析文章:
網誌: 散户操作日記

延伸閱讀:

• 成功歸能力 失敗歸環境—自利偏差(self-serving bias)如何使我們遠離成功？

• 為何有些人總是不斷問別人意見？發問者應注意的事

• Wallach Effect(瓦拉赫效應)—做自己擅長的事

• 固定型思維 與 成長型思維—決定成就的兩種思維模式

• 直線性思維—導致我們失敗的罪魁禍首

• 能力圈理論—不要自作聰明

書籍推介:

書名:思考致富(Think and Grow Rich)
範疇:個人成長(成功學)
書評索書號:B1

立即購買(英文版): https://amzn.to/2TAB6IW
立即購買(中文版): https://www.books.co...

詳細書評 及 其他 書籍推介

• 檸檬的藏書庫—投資、理財和個人成長書籍推介

選擇投資工具時應注意的兩大事項

圖片來源: Forbes

在通貨膨脹的社會下，相信不少人也感受到資產增值的迫切性。可是，作為投資新手，又或是已投資多年的你，可能也不知道什麼投資工具適合自己。今天，檸檬會講解選擇投資工具時應注意的兩大事項。

一，可承受風險程度

不少投資者也像剛開始投資的檸檬一樣，只會注意投資產品的回報，而未有留意當中的潛在風險。看到一隻股票一天上升10%，便毫不猶疑地投入自己辛辛苦苦儲下來的積蓄。但有否想過如果此筆交易錄得大幅虧損甚至令本金化為烏有，你能抵受虧損後造成的精神壓力嗎？損失這筆資金會影響你家人的生活嗎？每人的可承受風險程度也不同，若然交易前沒有考慮潛在風險，盲目跟從專家的“貼士”或只按自己心情隨便買賣，你其實只是在賭博而並非投資。 一般而言，投資產品的潛在風險與其的價格波動幅度成正比關係。比如股票的價格波動一般比指數基金高， 換言之，投資股票的潛在風險也較高。

二，對市場的熟悉程度

投資市場的種類五花八門， 例如：各地的股票市場、商品市場、房地產市場等。 每人對於不同市場的認知也不同，甚至其實你可能一竅不通。當你不熟悉該市場時，不應使用風險太高的投資工具。 然而，熟悉程度並不一定與年資有關，就像煮飯多年的人並不一定煮得比年資較短的人好吃一樣，所以檸檬不太鼓勵大家盲目跟從身邊的“老手”。如果想對市場有較深入的認識，便要靠自己多看書多研究。 如果不想花太多時間於投資學習身上，就較適合一些風險低但回報可能也較低的投資工具(其實穩步的資產增值也並非壞事)。

更多有關投資新手應該注意的事

• 投資方法因年齡而異？你清楚適合自己的投資方法嗎？

• 散戶操作日記#14—投資新手請不要訂下盈利目標

總而言之，每人也有適合自己的資產增值方法。 我會於未來寫更多文章關於不同投資產品的好與壞，希望有助大家選擇適合自己的投資工具。

檸檬

讚好我的Facebook專頁，支持我寫更多文章:

Facebook: 檸檬的價值人生

追蹤我的個人Instagram，留意我的最新動態:
Instagram: lemonvaluelife
更多理財和個人成長文章:
網誌: 檸檬的價值人生
更多投資分析文章:
網誌: 散户操作日記

延伸閱讀:

• 買入銀行股前 你應該知道的事

• 適合大眾的投資工具(一)—指數ETF

• 適合大眾的投資工具(二)—月供股票

• 散户與成功投資者心態上的差别

• 散户操作日記#1—投資“不貪心”反而會造成虧損？

• 理財陷阱:等薪金較高才開始儲蓄

書籍推介:

書名:Fisher Investment on Financials

範疇:投資(金融學、基本分析)
書評索書號:C2

立即購買: https://amzn.to/2VwOQY1

詳細書評 及 其他 書籍推介

• 檸檬的藏書庫—投資、理財和個人成長書籍推介