為何你的計劃總未被實行？

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打算進修、轉工作，還是創業？我們腦袋裡常常有一堆計劃，但為何計劃總未被實行？

“待我完成手頭上這件事情，便會開始我的計劃。”
我們常告訴自己現在並不是實行計劃的最佳時機。然而，導致你計劃拖延的事情只會不斷地出現。等待完全空閒的時間出現是不切實制的，拖延只會令你離計劃實現愈來愈遠。

另一方面，有些人會擔心自己對新計劃準備不足，希望等待有充足準備才實行計劃。當然，適當的準備工夫是必要的。但現實上，很多問題需要計劃開始實行才能逐一被發現，我們憑空想像根本不能預計得到。

就如美國作家拿破崙希爾(Napolean Hill)所説，“不要等待，時機從不會是剛剛好。從你目前的位置開始，使用任何你能熟用的工具，更好的工具將會在過程中找到。”(“Do not wait; the time will never be “just right.” Start where you stand, and work with whatever tools you may have at your command, and better tools will be found as you go along.”)

現實往往需要你踏出第一步，才能找到更明確的方向。檸檬希望有一天能開創自己的事業，所以我創立了這個專頁。我不清楚它能為我帶來甚麼，但我認為建立一個屬於自己的平台在未來總會有作用。最起碼我能分享我的知識，勉勵各位追夢路上的同路人。

各位，請坐言起行。
It's now the right time.

檸檬

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理財陷阱#2—炫耀性消費

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理財習慣要從早養成。對於剛踏出社會的年輕人，一個不良的消費習慣足以影響一生。上集跟大家探討了延遲儲蓄的問題(理財陷阱:等薪金較高才開始儲蓄)，今集會討論另一個年輕人經常墮入的理財陷阱—炫耀性消費。

炫耀性消費是指目的為凸顯身份地份的消費行為。在此行為模式下，商品的價格愈貴，人們反而愈想購買。

年輕人總是喜歡比較，他們經常在社交網絡上發佈自己享用美食和購買昂貴商品的照片，希望吸引別人羨慕的目光。其實，炫耀性消費是種滿足心理的行為。年輕人急於証明自己成功，希望以消費換取他人的認同。可是，這種不切實際的行為大大增加了年輕人不必要的開支。

有些人甚至會借貸消費，進一步加重自己的財政負擔。其中，最常見的情況就是購買汽車。不少人為了“威比人睇”，年紀輕輕便購買名牌汽車(當然他們通常只能購買二手名車)。不過，汽車是一種會貶值的資產，它不能於未來為你帶來額外財富。為了一時滿足而背上負債，大幅提高日後儲蓄的難度。

事實上，我們都能清楚分辦實用性和炫耀性消費。消費前問問自己，我們真的需要那些奢侈品嗎？揮霍炫耀只帶來一刹那的滿足。若我們把金錢運用於投資或自我增值，回報卻可以是一輩子的。

人生是一場馬拉松，真正的成功並不能單靠一條手鍊或一架名車証明。穩定以及長遠的理財計劃才真正能為我們帶來成功。

檸檬

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從網上書店到科技巨企—亞馬遜(Amazon)

圖片來源:Getty Images

1994年，亞馬遜創辦人Jeff Bezos (貝索斯)放棄華爾街的高薪厚職，從紐約走到西雅圖開創事業。經歷過2000年科網股爆破和2008年金融海嘯，到底是什麼推動亞馬遜一直成長至今？

不斷被推動的飛輪

Jeff Bezos 相信要於零售業取得成功，必須要擁有一個不斷被推動的飛輪。因此，他採用了“小財不出，不財不入”的策略。先用低價吸引顧客前往平台購物，再以龐大的客戶量吸引第三方賣家到平台銷售從而賺取賣家給予的佣金。快速賺取佣金解決了運行物流中心與伺服器時所需的定額開支(fixed income)，令產品能以更低價發售吸引顧客，建立了一個不斷被推動的飛輪。

顧客才是老闆

和很多其他公司一樣，亞馬遜經常強調顧客至上。但有別於其他公司“口號式”的理念，亞馬遜有系統地把顧客服務指標化。亞馬遜將公司的營運細節用數百個量化指標監控，務求令服務有效地不斷改進。貨品運送速度、服務流暢度、顧客消費習慣等，一一被指標化，Jeff Bezos真正做到持續不斷地改善顧客的購物體驗。

目光長遠

比起公司收入，亞馬遜更著重公司的成長。Jeff Bezos曾表示:“如果你在做的事情需要三年時間，那你必定要和一大堆人競爭。但如果你願意投資七年的時間，那你的競爭對手只剩下一小撮，因為很少公司願意這樣做。”，而我們從亞馬遜的業務方向確實可以看到這個理念。亞馬遜曾多年處於虧損的狀態，因為它把收入不停投資進新的項目裡。雲計算服務、電子書閱讀器Kindle、售賣新鮮食品的Amazon Fresh等業務，都是有賴亞馬遜早年的各種投資才能落成的。

耐心等待、力求完美，Jeff Bezos把自己的核心理念注入了亞馬遜，造就了美國巨企今天的傳奇。

檸檬

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交易員惡夢—極端機率事件

極端機率事件，故名思義是一些發生機率相對極低的事件。為了減低極端機率事件對我們造成的損失，我們購買電話維修保障、簽訂人壽保險來保障自己。同樣地，我們不能忽視投資市場裡潛在的極端機率事件以及當中可能造成的嚴重損失。

2018年11月，天然氣價格一夜間突然急升，創下當時近八年的最大升幅。錯誤判斷價格走勢的美國對沖基金經理James Cordier輸光所有基金資產。而基金客户不但輸掉所有本金，還要負上一筆債務。

曾出版<The Complete Guide of Option Selling>的James Cordier有豐富交易期權產品的經驗，並以保守地管理激進的投資工具作為投資方針。不過，這次遇上極端機率事件的他卻因祼沽期權而付上慘痛教訓。雖然不少投資者認為這次慘劇的主因是James Cordier的交易手法出現失誤，但我們更應注意的是極端機率事件的影響力。特别是當我們使用高風險投資工具時，發生極端機率事件可能足以摧毀我們的人生。

定立交易策略時，不妨問問自己有否考慮到極端機率事件發生的可能性及當中的潛在損失呢？更重要的是到底發生嚴重損失情況的機會率是真的很低，還是只是你主觀的想法呢？

檸檬

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固定型思維 與 成長型思維—決定成就的兩種思維模式

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美國史丹福大學心理學教授Carol Dweck經過數十年研究，發現兩種影響我們行為的思維模式，分别是成長型思維與固定型思維。

固定型思維與成長型思維

擁有固定型思維的人認為個人智力和能力都是與生俱來的，難以靠後天努力去改變。而擁有成長型思維的人則認為個人智力和能力是能夠透過努力和學習提高的。

研究同時指出，擁有不同思維的人在處理問題和面對困難時的態度也截然不同。擁有固定型思維的人認為失敗是因為自己先天能力不足，甚至認為是上天注定的。因此，他們面對挫折時一般比較容易放棄，也更害怕面對挑戰。相反，擁有成長型思維的人則抱有積極的態度。他們勇於面對挑戰，在面對困難時較堅持不放棄，也能從過程中享受樂趣。

這些特質令擁有成長型思維的人更容易取得成功。他們在職場、教育和人際關係等方面都能發揮出其優勢。

固定型思維與成長型思維的形成

那為何我們會有不同的思維模式呢？這與我們的成長經歷息息相關，而父母的教育模式也佔了當中一部分的影響。Carol Dweck研究發現若父母專注於評價孩子的能力和智力，無論是責罵或讚賞，其實都在加深固定型思維。因為這灌輸了他們自身能力與成果掛鉤的想法，導致孩子不敢挑戰自己不擅長的領域。相反，父母可以通過誇獎孩子的努力和嘗試過程來培養他們的成長型思維模式。

由此可見，思維模式其實是可塑的。成年人的我們可以通過改變自己看待事物的方式來激發自己的成長型思維。解決問題時，把焦點放於其過程而非結果。無論成功與否，也嘗試從過程中學習。面對挑戰和挫折時，若換個角度，人人都可以擁有成長型思維。

檸檬


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適合大眾的投資工具(二)—月供股票

圖片來源:Flickr

上集跟大家介紹了指數ETF(適合大眾的投資工具(一)—指數ETF)，今集會介紹另一個適合大眾的投資工具。

騰訊控股、中國平安、領展房產基金。相信這些公司的名稱大家都耳熟能詳，但它們股票的“入場費”(每一手股票所需金額)都比較昂貴，大概要港幣數萬元。很多股民，特别是剛踏出社會的年輕人或投資新手，都無支付這大額的“入場費”。然而，這並不代表我們會失去投資這些公司的機會。

什麼是月供股票？

月供股票，是一些金融機構(例如:銀行，證劵行)為客户提供每月於指定日期購買定額碎股的服務。以騰訊控股為例，假切現在股價為350元，因為每一手股票為100股，所以一手股票的入場費就是100x350= 35000港元。在月供股票服務下，金融機構就會以你設定的供款金額按比例地幫你買入碎股。假如你設定了每月供款3500港元，就相等於購買10股的騰訊控股股票。

月供股票的好處

一，平均成本法
月供股票不需要經常留意股市，只需要每月定時投入資金，並嘗試利用平均成本法獲利。平均成本法是不論資產價格高低、長時間定時投入同一金額的一個投資方法。我們以以下例子作詳細解説。

上圖中可見，一個蘋果的價格在兩元和四元之間徘徊。若我們定期以四元成本買入蘋果，於價格高位我們能買到一個蘋果，而於價格低位我們能買到兩個蘋果。在平均成本法的定額投資策略下，我們會於價格處於低位時買入更多資產。所以，即使最後所有蘋果只是以中位數的三元售出，我們也能從中獲利。若平均成本法運用於長線上升但略有波幅的股票或資產，成效會更顯著。

二，幫助養成儲蓄習慣
不少年輕人缺乏有系統的儲蓄習慣，也沒有執行儲蓄的紀律性。月供股票就正正適合這些年輕人。選定優質股票並習慣定時投入資金，不但能達到滾存效果，更能做到有效的資產增值。

最後，請大家僅記月供股票和投資指數ETF一樣屬於長線投資，需要耐心地等待成果。希望能幫到大家，謝謝。

檸檬

(以上講解及資料僅供參考，不涉及任何投資建議)

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甚麼是貨幣互換？

圖片來源:Pixnio

甚麼是貨幣互換？

貨幣互換(Currency Swap)是指兩筆相同金額，但不同貨幣的資金作出調換的協定。在協定期開始前，交易雙方以即市匯率(spot rate)和議定的利息，計算出同等金額的資金作出互換。而雙方需要按時支付利息，並於協定期完結時換回各自的本金。下圖可見貨幣互換的簡單描述。

其中，各國中央銀行之間、各個金融機構之間、金融機構與企業之間的貨幣互換較為常見。

貨幣互換的好處

一，減低匯率風險
一些國家的貨幣並不是全球流通的，若要將資金以一種貨幣轉成另一種，途中需要先把資金轉成美元再進行轉換。若轉換涉及大筆資金，難以用固定匯率一筆過進行轉換。加上要途經美元作兩次轉換，令手續費大大增加。情況就如你用一百元港幣轉成美元，再轉成日元，最後得到的日元價值總會比一百元港幣少。而貨幣互換協定能以特定匯率讓兩種貨幣直接進行互換，解決了以上問題。

二，保障流動性
有時侯，國家或企業都有可能面對短期外幣不足的情况。而貨幣互換就能在較小匯率風險下，提供短期流動性支持。特别是一些需要以出入口維持業務或有海外業務的企業，就更常使用貨幣互換。

三，促進貿易活動發展(國與國之間)
一個國家持有其他國家的貨幣，在保留適量的外匯儲備後，剩餘的外幣便會於相對國家作消費之用。貨幣互換令各國家手持更多外幣，變相鼓勵大家到他國購買產品或服務，促進貿易活動發展。

以上是有關貨幣互換的講解，希望能幫到大家。

檸檬

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