大多數人的錯誤理財觀—不要成為節儉的窮爸爸

圖片來源: Julian Sherman

節儉 是一種美德。大多數人認為省下愈多金錢就是最成功的理財策略。可是，<富爸爸>系列作者羅伯特·清崎(Robert Toru Kiyosaki)卻有著截然不同的見解。他曾經講述過窮爸爸的一個故事令我十分印象深刻。

窮爸爸的故事

窮爸爸是一個十分精打細算的人。每次到鎮上購物時都會到不同商店格價，選購便宜的貨品。不過，窮爸爸有個習慣，他經常一次過買很多特價貨品。有一次超市大特價，他甚至購入了足夠半年份量的豬扒，塞滿了整個冰箱。

這個做法有兩個問題:

一，浪費問題

他們一家到底能否吃完所有豬扒？若然不能，便會造成浪費金錢和食物的問題。

二，替代方案問題

如果沒有減價，窮爸爸可能會選擇購買其他貨品或只購買適量豬扒。減價大量入貨可能反而造成更大的消費，令本末倒置。(相信這個也是不少人的消費問題)

富爸爸作者Robert的想法

不過，Robert想説的並不只有這些。他認為窮人之所以未能致富，是因為他們過份專注於儲蓄。他們經常花大量時間和精力去節省開支。然而，如果他們選擇把時間和精神運用於思考和計劃如何致富，可能早早便能成功脱貧。

思考和啟發

檸檬認為Robert的想法也有道理。其實致富的關鍵並不在於省下當前的五元或十元開支，而是在能否提高時間運用上的效率。若你打算減少一些非必須性開支(例如:不去購買新型號電話)，那當然是個明智之舉。因為此決定不用消耗額外時間便能省下金錢。相反，若你需要花兩個小時到不同超市格價只為了節省一兩元的開支，那又會是值得嗎？或許把時間運用於學習或作投資研究，我們會能取得更大的收獲。

這個問題確實值得大家去深思。在<富爸爸>系列中，Robert經常强調要學習富人的思考方式。希望致富的各位，趕快也去向成功人士好好學習吧！

這次先分享到這裡，下一次再為大家帶來更多有趣的故事。感謝大家支持！

檸檬

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投資教懂我的事#4—沒有紀律，不可能成功

圖片來源:Simple Economist

從我打算學好投資開始，我便一直閱讀不同書藉、向成功人士學習。我明白到投資其實與生活息息相關，很多我們從投資學到的東西都能夠應用於生活當中。在這個系列，我會和大家分享一下我從投資領悟到的人生道理。(上集請到 投資教懂我的事#3—起步 從不會太遲)

這次會跟大家談談紀律。首先，我會定義一下甚麼是紀律。我認為紀律就是我們為了監督自己或別人的行為而定立的一些規則。而無論在投資或生活上，保持自身的紀律性都對我們極其重要。

金融、會計、經濟等科目都是投資相關的專業科目。你有否想過，為何大學每年出產那麼多商科畢業生，市場上成功獲利的投資者卻相對那麼少呢？。因為我們投資時不但需要專業知識，更需要有良好的紀律性。以技術分析為例，突破阻力位買入，跌穿支持位止蝕。簡單的道理相信很多人都明白。然而，又有多少人能夠遵守紀律、冷靜地等待出入市信號呢？我們完成分析工作後，必須每次有紀律地執行已定立的策略，才能長期穩定地獲利、取得成功。

同樣地，我們生活也需要有紀律才能不斷進步。很多時候我們也有不同的計劃，早起跑步、假期閱讀、下班學習等各種積極的想法。可是，很多人最後卻選擇了睡晚一點、打一整天電玩、看一整天Youtube。他們缺乏對自己的紀律性、放任自己享樂，這種態度正正是妨礙他們進步的絆腳石。

人生是一場長途賽跑，有堅定的決心、嚴守紀律，才能成為最終贏家。

檸檬

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為何有些人總是不斷問別人意見？發問者應注意的事

圖片來源:International Coach Federation

無論是升學、選工作、還是生活大小事，有些朋友總是經常問別人意見。到底是甚麼造成他們這種“每事問”的心態呢？這又是一種健康的心態嗎？

首先，我要表明一下立場。我認為向別人咨詢意見並不是一件壞事。面對難題時，我們經常也會上網搜尋或問問朋友。特别是當問題涉及到一些專業知識時，就更需要咨詢該範疇的專家。另一方面，即使是自己熟悉的東西，也可以問問別人意見，互相交流、互相得益。

不過，物極必反，有些人確是十分“濫問”。他們極度依賴別人的意見，幾乎是別人説甚麼就做甚麼。而造成這種現象的原因就是他們的自我意識比較低。

何謂自我意識？

自我意識是指人們對自己的了解程度。自我意識較高的人通常較了解自己的長短處，他們做事有清晰的目標，也明白自己的存在價值。相反，自我意識較低的人對自己不甚了解，也不擅長為自己作出決策。話雖如此，但這並不是放棄為自己安排前路的籍口。

自我意識低可以怎麼辦？

就如上圖當中，別人回應我們的提問時，答案會由兩個部分組成:論點和理據(或再分為論証和論據)。可是，依賴別人意見的人常把焦點放於論點上，而沒有仔細地咀嚼回應當中的理據。然而，透過理解和思考過程，我們不但能從多個角度了解事情，更能從別人的想法中獲得啟發。

檸檬建議大家多動動腦筋、深入了解別人與自己的想法。只有經過反覆思考過程，你的問題才能變得有價值。當我們養成思考習慣，慢慢地便會有更多自己的想法和見解，自我意識便能隨之而得到提升。

自己的人生始終應該由自己掌握、由自己負責。一直依賴別人做選擇，甚至把失敗的責任推卸至意見提供者都是一種逃避行為，一步一步地使我們遠離成功。

檸檬

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倍化效益的時間管理術#1

圖片來源:MAA Math Center

先前有讀者請教過檸檬如何管理時間。我想了一想，認為其他讀者可能也會對時間管理技巧有興趣，所以便打算寫這篇文章跟大家分享一下。

檸檬也是個普通上班族，基本日常生活相信和大部分的讀者相若。不過，我主職以外的工作確實比較多，所以必須要好好管理時間才能維持高效率。

首先，我會把自己的日常工作或打算完成的事分類。因為不同類型的工作於一天内所佔用的時間會不一樣，而同一類型的工作於時間運用上也會互相造成衝突。先看看我的例子吧。

我的工作大致可以分為以下各類。

主職:主職

副業:副業

學習:閱讀、看財經新聞、參考其他分析員分析

創作或未來計劃:寫Blog、管理FB專頁、建立被動收入計劃

(看冰島小故事了解我們應如何賺取額外收入，請看 香港人需要學會Adapt—適應和演化)

副業、學習和創作，看似可以歸納為同一類型，但他們對於時間運用上其實大有不同。一般而言，學習需要運用較大精力(特别是學習新知識時)。要達到理想的吸收效果，就必須有足夠精神學習。因此，我偏向於早上、中午，精神狀態較良好的時侯學習。相反，我的副業工作只需運用一些我已經十分熟悉並能夠靈活運用的知識和技巧。即使經過一天的主職工作，我依然能夠有足夠精力應付副業。因此，我會盡量把副業工作安排於平日下班後的時間。而創作時間則較取決於何時有靈感，所以較不容易預測。

正如剛才所説，學習十分費神，我們很難整天都在不停地學習。因此，選擇每天的學習範圍時必須要取捨。而我會根據當天心情或學習進度去選擇學習範圍，再每隔一段時間評估進度並調整學習計劃。同樣地，各個類別的工作也各有自己的限制，我們只能分配有限的時間處理相應的工作。太過急進嘗試完全所有工作可能會弄巧反拙，把效率降低。

妥善運用時間才能使效率最大化，而將工作分類則是時間管理的第一步。檸檬建議大家先把打算完成的工作列出來，再尋找各個工作的共通點並根據其特性分類安排時間。

希望文章對大家有幫助，下一次再跟大家分享更多關於時間管理的心得，謝謝支持。

檸檬

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理財陷阱#3—影響我們消費模式的心理賬户(Mental Accounting)

圖片來源:Times Higher Education

每月辛苦賺來的工資，我們總會精打細算、謹慎地控制開支。但對於年終獎金、甚至從彩票贏來的金錢，我們很容易就會花費掉。而造成這種消費行為上差異的原因就是人們的價值觀受到心理賬户(Mental Accounting)所影響。

芝加哥大學行為科學教授Richard Thaler提出心理賬戶的概念。當我們從不同途徑獲得金錢時，我們心理上會根據取得金錢所需的成本去把金錢分配到不同的心理賬户，而各個心理賬户更可能預設了金錢的消費用途。一般來説，我們傾向把付出較多時間和心血賺得的金錢視為較珍貴。它們會被分配到一個較不願意消費的賬户裡作儲蓄或必須性開支用途。相反，從較輕鬆的途徑取得的金錢則被視為價值較低。我們會以較寬鬆的態度管理支出，資金亦有較大機會用作娛樂用途。

例如從賭博贏得的金錢，人們會傾向再把它們花費作娛樂用途(當然，我是並不鼓勵人們賭博的)。不妨再回想一下，你是如何運用今年(2019)香港政府向市民派發的4000元津貼呢？不少人都用了來買奢侈品或作旅遊費用。因為這些錢很輕鬆便能取得，所以我們心裡上會覺得它們價值較低，花了也不會覺得心疼。在不少情況下，我們還需要自己額外補貼才能買到心儀的產品。然而，無論是花費本來的4000元，還是額外補貼的金錢，其實都是非必須性的開支。如果那是你工作辛苦賺回來的4000元，你還會毫不考慮地全部花費掉嗎？

(台灣和馬來西亞的讀者，相信你們也有類似的情況吧)

要管理好金錢，我們必須理性地消費。同一金額的金錢，不論從哪個途徑取得，它的價值都是相等的。因此，我們不應根據取得金錢的成本去管理和預算支出。應省下的，就該省下。因為今天儲下的每一分錢，都是明天投資或購買資產時重要的本錢。

檸檬

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不斷進步才能生存 被時代淘汰的盧德分子(Luddites)

圖片來源:Wikipedia

盧德運動的歷史背景

18世紀中期至19世紀初，英國掀起了一場改變全球的工業革命。當時，英國人James Watt將蒸氣機改良，促使大部分依靠人手勞動力的生產過程改變成半自動的機器生產模式。此舉令世界科技取得重大飛躍，工廠的生產效率也獲得大幅度的提升。

盧德分子的由來

不過，並不是所有人也能從這場革命中得益。由於機器在英國工廠中逐漸受到廣泛應用，導致大量手工工人失業。其中一批工人感到不滿，他們模仿一個叫做Ned Ludd的人破壞工廠設備來抗議使用機器。此後，人們便將那些反對新技術的人稱為盧德分子(Luddites)。

盧德分子帶給我們的啟示

或許有些人會認為盧德分子失去了工作很可憐。但認真想一下，機器並不是剛推出就受到廣泛應用，而是經過了超過十年的過渡期才逐漸替代勞動人手。盧德分子卻缺乏被淘汰的危機感，他們一直安於現狀、不去學習其他技能，最終被迫至走投無路才來斥駡那些推動世界進步的新技術。

在這個汰弱留強的社會，只有不斷進步才能繼續生存。與其像盧德分子一樣抗議埋怨，不如早早做好準備裝備自己。所以，本專頁以Be a better me 為宗旨，希望籍此來提醒大家和自己不斷進步的重要性。

要跟上時代的步伐，還是像盧德分子一樣被時代淘汰，完全取決於你今天的選擇。

檸檬

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單靠儲蓄真的能夠退休？

圖片來源:Aging in Place

最近，香港存款保障委員會針對50至65歲在職人仕進行調查，結果顯示香港人認為擁有524萬港元(約二千萬新台幣)儲蓄就能有足夠安全感退休。

然而，有足夠安全感是否就等於足夠呢？事實上，退休後需要面對各種各樣的開支。除了衣著、飲食、交通費用等日常開支，難以預計的醫療開支更是退休人仕的一大負擔。

再者，在通貨膨脹下，儲蓄的購買力只會愈來愈低。而現時政府提供的退休保障計劃回報都遠比平均通漲率低。單靠儲蓄及退休保障計劃，我們只能被逼降低生活質素去應付開支。

儲蓄永遠不會足夠，所以研究退休所需的儲蓄額根本意義不大。財富不斷地減少只會令本來擁有的安全感逐漸變成壓迫感。

能否安心退休，關鍵在於我們有沒有賺取被動收入的能力。當我們可以穩定地賺取比消費開支大的被動收入，我們便能達成財務自由。換言之，我們無需再為日常生活開支而煩惱。扣除日常開支後所得的盈餘更能作儲蓄或投資，以備不時之需。(與在職時情況相若)

不過，很多人其實沒有製造被動收入的打算。雖然大部分製造被動收入的方法都需要於前期投入大量時間或金錢，但它確實能於我們年老時帶來更輕鬆的收入來源。

與其在年老時無力慨嘆，不如在年輕時做好準備。

檸檬

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“逃避”也可以是解決問題的方法？

圖片來源:The Franklin Institution

瓜無滾圓，人無十全。每個人也有自己的缺點。若能把缺點改善固然好，但有否想過其實“逃避”可能也是一種解決問題的方法？

這裡所指的“逃避”並不是指放棄面對問題，而是選擇用另一種方式去解決，從而減少暴露自己短處的機會。

關於“逃避”問題的情況，我有一個實例。和很多上班族一樣，檸檬在工作上經常也要處理大量資料。不得不承認，我是一個頗為粗心大意的人。面對繁複的處理程序，我偶爾也會犯下錯誤。不過，我對自己的工作表現有一定要求，也希望盡力避免犯錯。可是，單單提醒自己“下次小心一點”的作用確實不大，所以我選擇了“逃避”。我建立了自動化的資料處理程式去減少人手處理程序(當然不是一個很大規模的程式，電腦方面我只是略懂一二)。一方面減低犯錯機會，另一方面增加工作效率，一舉兩得。

解決問題的方法有很多種，我們不一定要從正面面對自己的缺點。處事靈活變通，適當地“逃避”，或許會有更美滿的結果。

檸檬

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淺談富爸爸的三種收入模式

圖片來源:Varchev.com

<富爸爸>系列作者羅伯特·清崎(Robert Toru Kiyosaki)在自己的第六本著作<Rich Dad's Retire Young, Retire Rich>中提到我們賺取的收入可以分為三種。

一，工資收入
工資收入指你從工作得來的金錢，包括基本月薪、獎金、佣金、加班費等。
二，組合收入
組合收入指你從投資股票、債劵、基金等金融証劵工具得到的收益。
三，被動收入
被動收入指一些需要較少時間維護，就能定期獲得的收入。

在這三種收入模式當中，富爸爸最不喜歡工資收入。其中一個原因是賺取工資收入需要不斷地付出時間。富爸爸認為時間十分寶貴，不應為了工資整日地工作。

而我也十分同意富爸爸的觀點。剛踏出社會時，儲蓄較少，工資收入的確比較吸引。可是，當你的資產一直增加，工資收入佔總資產的比例會變得愈來愈少。因此，這種收入方式的效益會愈來愈低。相反，組合收入按比例地為你的資產增值。當你擁有更大的資產組合，收入也會隨之而增加。(這當然也需要你妥善地管理組合)

同時，依賴工資收入會令我們無法退休。正如富爸爸所説，工資收入是一種主動收入，需要我們不斷工作才能賺到金錢。而對一個依賴工資收入的人而言，退休便相等於切斷自己所有收入來源。但單靠儲蓄退休，恐怕又難以維持理想生活。因此，我們必須要學會賺取被動收入，以更少的管理時間賺取長期持續的回報。而事實上，除了出租房屋外，還有很多種賺取被動收入的方法，我會於未來跟大家分享更多有關方面的知識。

工資收入的確有其缺點，但檸檬並不是建議大家立刻放棄賺取工資，而是我們應該從年輕時好好學習管理投資組合並積極嘗試建立被動收入。改變收入模式、減少工作我們才能獲得更多時間陪伴家人和享受人生。

檸檬

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蒙面的英雄—現實中的Tom Holland擁有哪些Spider-Man的成功特質？

圖片來源:HollywoodLife

飾演Spider-Man的Tom Holland相信很多人也聽過他的名字。被Marvel創辦人Stan Lee認定為歷來演得最傳神的一個Spider-Man，那Holland到底有哪些 Spider-Man的特質值得我們去學習呢？

堅持到底

在電影<Spider-Man:Homecoming>中，Spider-Man 多次被反派擊敗，同時也受到前輩Iron Man多番質疑。可是，Spider-Man沒有因此而放棄，終於成功擊敗敵人並獲得Iron Man的肯定。

現實中，Holland同樣是一個堅毅不屈的人。他十一歲時便隨劇團四處表演，在倫敦音樂劇<Billy Elliot the Musical>中演出近兩年時間。早年的刻苦磨練為Holland打開了通往荷里活的大門。直到現在，Holland對自己還是有著嚴格要求，放假時也堅持健身去保持完美體格。

相信自己

在電影<Spider-Man:Far from home>中，Spider-Man 在電影末段面對敵人的連環攻擊，全靠相信自己的觸覺能力才能避開攻擊並且戰勝敵人。

而Holland於Spider-Man角色的試鏡過程中，同樣展示出無比的自信。當時，導演Joseph Russo希望讓試演演員試演一段後空翻的情節。不過，飾演美國隊長Chris Evans認為此動作太危險，勸演員們別要嘗試。結果，只有Holland站出來表演了後空翻，而且完美地落地，讓大家對他留下深刻印象。

正所謂“台上一分鐘，台下十年功”，Holland正因為平常努力練習，才能於試鏡時自信地表現出來。他兩種獨有的精神令他於事業上不斷進步，最後成為了我們心目中的英雄人物。

檸檬

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投資教懂我的事#3—起步 從不會太遲

圖片來源:Cal Alumni Association

今天會跟大家分享被世人稱為量化交易之父James Simons (詹姆斯 西蒙斯)的成功故事。

Simons是一位數學家，年輕時曾於麻省理工學院和哈佛大學任教數學。憑著早年的努力研究，Simons於數學界奪得了不少榮譽及獎項。帶著名與利踏入四十歲中年，不少人也會傾向渡過安穩的日子或繼續於擅長的範疇努力打拼。可是，熱愛挑戰的Simons卻走到華爾街，展開自己的投資事業。

當然，Simons的投資之路也不是一帆風順。Simons創立的基金初始時是以通過分析經濟因素的傳統方法來判斷市場價格走勢。可是，面對不熟悉的經濟分析，於投資市場初出茅廬的Simons成績並未如理想。

不過，Simons並沒有因此而放棄。數學家出身的他認為我們能用科學的方法進行投資。後來，Simons利用數學模型作投資計算分析，並與普林斯頓大學數學家Henry Laufer重新研究交易策略，成功令基金重上正軌。其後，Simons的基金更多次創造出比金融大鱷索羅斯和股神巴菲特更高的投資回報率。

所以説，起步從不會太遲。人生漫長，只要我們努力追趕，總有機會追上。再者，我們從其他範疇獲得的寶貴經驗或能幫助我們突圍而出。雖然我們未必能像Simons一樣在新領域直接使用自己的技能和知識，但總有一些獨特的經驗我們能從過往經歷中得到的。那怕得到的只是一個想法或一種態度，可能也足以改寫我們的下半生。

檸檬

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智力多元論(Multiple Intelligence Theory)—被傳統教育埋沒的天賦

圖片來源:Word Hunter

之前向大家介紹過Otto Wallach的故事(Wallach Effect(瓦拉赫效應)—做自己擅長的事)，我們明白到每人也有自己擅長的能力範疇。可是，傳統教育和智力評估只以語言和數理邏輯來衡量一個人的能力，並不能全面地反映我們的長短處。因此，美國心理學家Howard Gardner提出了智力多元論。

在Gardner的多元智力框架中，人的智力結構由至少九種智力元素組成，分别是言語及語言智力、數理邏輯智力、視覺空間智力、音樂節奏智力、肢體運動智力、人際交往智力、個人反省智力、自然觀察智力和存在智力。

九種智力元素如下:

1. 言語及語言智力
這是傳統智力中的一項元素，反映我們掌握和運用語言的能力。擅長言語及語言的人學習時較常用文字來思考，通常喜歡寫作、閱讀和討論。

2. 數理邏輯智力
這也是傳統智力中的一項元素，反映我們對邏輯思維及推理的能力。擅長數理邏輯的人較喜歡尋找事物的規律及邏輯順序。

3.視覺空間智力
反映我們對色彩、形狀和空間等的觸覺和表達能力。藝術家和建築學家一般有較強的視覺空間能力。(有沒有發現一些朋友總是較擅長衣著穿搭，又有些朋友總是負責看地圖找路，他們可能有較高的視覺空間智力)

4.音樂節奏智力
反映我們對節奏、音調、旋律或音色的敏感性。擅長音樂節奏的人較能分辨和表達聽覺的感受。(五音不全的朋友恐怕也是這種能力比較弱)

5.肢體運動智力
反映我們身體的協調、平衡和靈活性。運動員一般有較強的肢體運動能力，他們能夠流暢地做出高難度的肢體動作。

6.人際交往智力
反映我們察覺並區分他人的情緒、意向和感覺的能力。擅長人際交往的人較喜愛群體活動，也更能勝任群體中的領導者。

7.個人反省智力
反映我們意識自己内在情緒、意向、欲求等的能力。個人反省能力強的人通常較懂規劃自己的人生目標，也較自律和會自我反省。

8.自然觀察智力
反映我們對辨别自然世界我其他生物的能力。自然觀察能力強的人較容易了解動物、植物和其他自然界事物(例如:石頭、天氣)。(有些朋友總是較受小動物歡迎，他們很可能有較高的自然觀察智力)

9.存在智力
反映我們陳述、思考有關生與死、身體與心理世界的最終命運等傾向性的能力。哲學家一般有較高的存在智力。

Gardner指出每個人也同時擁有九種智力，只是以不同的方式和能力程度組合而成。而這種差異可能是受教育和成長環境所造成的。擁有不同能力組合的人在學習、處事和與他人相處的模式也不一樣。因此，我們應該找尋適合自己的方法，而並非跟隨大眾的做法。

由此可見，每人也可以是獨特范疇和能力組合中的天才。只要嘗試發掘自己的潛能，並在相應范疇努力發展，每個人也能取得傑出成就。

檸檬

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Wallach Effect(瓦拉赫效應)—做自己擅長的事

圖片來源:ybierling.com

今天會和大家分享一個關於Otto Wallach(奧托 瓦拉赫)的故事。

Wallach生於1847年，是一個於德國和波蘭成長的小孩。Wallach起初讀中學時，父母為他選讀了文學科。可是一個學期後，老師給出了這樣的評價: “Wallach很用功，但過分拘束。這樣的人即使有着完美的品德，也不可能在文學上發揮出來。” 於是，父母只好讓Wallach轉學油畫。不過，Wallach不擅長構圖和上色，更考得班上倒數第一名。老師也直言他是繪畫藝術方面的“不可造之才”。

在不少老師眼中，Wallach就是一位如此笨拙的學生。可是，化學老師卻認為Wallach一絲不苟的性格是修讀化學的必要條件。

於是，Wallach聽從建議轉修了化學，他的聰明才智也被徹底地發掘出來了。他成績一下子突飛猛進，成為在化學方面前程遠大的高材生。Wallach努力研究多年，更在1910年獲得諾貝爾化學獎。

Wallach Effect教懂我們每個人都有屬於自己的獨特潛能。你或許像過去的Wallach一樣，被別人視為“蠢才”。不過，一旦你的潛能被發掘，也可以扭轉命運，取得驚人的成就。

檸檬建議年輕人多嘗試，努力尋找自己的潛能。勉强做自己不擅長的東西就如用叉子喝湯，事倍功半。

檸檬

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為何你的計劃總未被實行？

圖片來源:iStock

打算進修、轉工作，還是創業？我們腦袋裡常常有一堆計劃，但為何計劃總未被實行？

“待我完成手頭上這件事情，便會開始我的計劃。”
我們常告訴自己現在並不是實行計劃的最佳時機。然而，導致你計劃拖延的事情只會不斷地出現。等待完全空閒的時間出現是不切實制的，拖延只會令你離計劃實現愈來愈遠。

另一方面，有些人會擔心自己對新計劃準備不足，希望等待有充足準備才實行計劃。當然，適當的準備工夫是必要的。但現實上，很多問題需要計劃開始實行才能逐一被發現，我們憑空想像根本不能預計得到。

就如美國作家拿破崙希爾(Napolean Hill)所説，“不要等待，時機從不會是剛剛好。從你目前的位置開始，使用任何你能熟用的工具，更好的工具將會在過程中找到。”(“Do not wait; the time will never be “just right.” Start where you stand, and work with whatever tools you may have at your command, and better tools will be found as you go along.”)

現實往往需要你踏出第一步，才能找到更明確的方向。檸檬希望有一天能開創自己的事業，所以我創立了這個專頁。我不清楚它能為我帶來甚麼，但我認為建立一個屬於自己的平台在未來總會有作用。最起碼我能分享我的知識，勉勵各位追夢路上的同路人。

各位，請坐言起行。
It's now the right time.

檸檬

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理財陷阱#2—炫耀性消費

圖片來源:Flickr

理財習慣要從早養成。對於剛踏出社會的年輕人，一個不良的消費習慣足以影響一生。上集跟大家探討了延遲儲蓄的問題(理財陷阱:等薪金較高才開始儲蓄)，今集會討論另一個年輕人經常墮入的理財陷阱—炫耀性消費。

炫耀性消費是指目的為凸顯身份地份的消費行為。在此行為模式下，商品的價格愈貴，人們反而愈想購買。

年輕人總是喜歡比較，他們經常在社交網絡上發佈自己享用美食和購買昂貴商品的照片，希望吸引別人羨慕的目光。其實，炫耀性消費是種滿足心理的行為。年輕人急於証明自己成功，希望以消費換取他人的認同。可是，這種不切實際的行為大大增加了年輕人不必要的開支。

有些人甚至會借貸消費，進一步加重自己的財政負擔。其中，最常見的情況就是購買汽車。不少人為了“威比人睇”，年紀輕輕便購買名牌汽車(當然他們通常只能購買二手名車)。不過，汽車是一種會貶值的資產，它不能於未來為你帶來額外財富。為了一時滿足而背上負債，大幅提高日後儲蓄的難度。

事實上，我們都能清楚分辦實用性和炫耀性消費。消費前問問自己，我們真的需要那些奢侈品嗎？揮霍炫耀只帶來一刹那的滿足。若我們把金錢運用於投資或自我增值，回報卻可以是一輩子的。

人生是一場馬拉松，真正的成功並不能單靠一條手鍊或一架名車証明。穩定以及長遠的理財計劃才真正能為我們帶來成功。

檸檬

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從網上書店到科技巨企—亞馬遜(Amazon)

圖片來源:Getty Images

1994年，亞馬遜創辦人Jeff Bezos (貝索斯)放棄華爾街的高薪厚職，從紐約走到西雅圖開創事業。經歷過2000年科網股爆破和2008年金融海嘯，到底是什麼推動亞馬遜一直成長至今？

不斷被推動的飛輪

Jeff Bezos 相信要於零售業取得成功，必須要擁有一個不斷被推動的飛輪。因此，他採用了“小財不出，不財不入”的策略。先用低價吸引顧客前往平台購物，再以龐大的客戶量吸引第三方賣家到平台銷售從而賺取賣家給予的佣金。快速賺取佣金解決了運行物流中心與伺服器時所需的定額開支(fixed income)，令產品能以更低價發售吸引顧客，建立了一個不斷被推動的飛輪。

顧客才是老闆

和很多其他公司一樣，亞馬遜經常強調顧客至上。但有別於其他公司“口號式”的理念，亞馬遜有系統地把顧客服務指標化。亞馬遜將公司的營運細節用數百個量化指標監控，務求令服務有效地不斷改進。貨品運送速度、服務流暢度、顧客消費習慣等，一一被指標化，Jeff Bezos真正做到持續不斷地改善顧客的購物體驗。

目光長遠

比起公司收入，亞馬遜更著重公司的成長。Jeff Bezos曾表示:“如果你在做的事情需要三年時間，那你必定要和一大堆人競爭。但如果你願意投資七年的時間，那你的競爭對手只剩下一小撮，因為很少公司願意這樣做。”，而我們從亞馬遜的業務方向確實可以看到這個理念。亞馬遜曾多年處於虧損的狀態，因為它把收入不停投資進新的項目裡。雲計算服務、電子書閱讀器Kindle、售賣新鮮食品的Amazon Fresh等業務，都是有賴亞馬遜早年的各種投資才能落成的。

耐心等待、力求完美，Jeff Bezos把自己的核心理念注入了亞馬遜，造就了美國巨企今天的傳奇。

檸檬

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交易員惡夢—極端機率事件

極端機率事件，故名思義是一些發生機率相對極低的事件。為了減低極端機率事件對我們造成的損失，我們購買電話維修保障、簽訂人壽保險來保障自己。同樣地，我們不能忽視投資市場裡潛在的極端機率事件以及當中可能造成的嚴重損失。

2018年11月，天然氣價格一夜間突然急升，創下當時近八年的最大升幅。錯誤判斷價格走勢的美國對沖基金經理James Cordier輸光所有基金資產。而基金客户不但輸掉所有本金，還要負上一筆債務。

曾出版<The Complete Guide of Option Selling>的James Cordier有豐富交易期權產品的經驗，並以保守地管理激進的投資工具作為投資方針。不過，這次遇上極端機率事件的他卻因祼沽期權而付上慘痛教訓。雖然不少投資者認為這次慘劇的主因是James Cordier的交易手法出現失誤，但我們更應注意的是極端機率事件的影響力。特别是當我們使用高風險投資工具時，發生極端機率事件可能足以摧毀我們的人生。

定立交易策略時，不妨問問自己有否考慮到極端機率事件發生的可能性及當中的潛在損失呢？更重要的是到底發生嚴重損失情況的機會率是真的很低，還是只是你主觀的想法呢？

檸檬

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固定型思維 與 成長型思維—決定成就的兩種思維模式

圖片來源:PxHere

美國史丹福大學心理學教授Carol Dweck經過數十年研究，發現兩種影響我們行為的思維模式，分别是成長型思維與固定型思維。

固定型思維與成長型思維

擁有固定型思維的人認為個人智力和能力都是與生俱來的，難以靠後天努力去改變。而擁有成長型思維的人則認為個人智力和能力是能夠透過努力和學習提高的。

研究同時指出，擁有不同思維的人在處理問題和面對困難時的態度也截然不同。擁有固定型思維的人認為失敗是因為自己先天能力不足，甚至認為是上天注定的。因此，他們面對挫折時一般比較容易放棄，也更害怕面對挑戰。相反，擁有成長型思維的人則抱有積極的態度。他們勇於面對挑戰，在面對困難時較堅持不放棄，也能從過程中享受樂趣。

這些特質令擁有成長型思維的人更容易取得成功。他們在職場、教育和人際關係等方面都能發揮出其優勢。

固定型思維與成長型思維的形成

那為何我們會有不同的思維模式呢？這與我們的成長經歷息息相關，而父母的教育模式也佔了當中一部分的影響。Carol Dweck研究發現若父母專注於評價孩子的能力和智力，無論是責罵或讚賞，其實都在加深固定型思維。因為這灌輸了他們自身能力與成果掛鉤的想法，導致孩子不敢挑戰自己不擅長的領域。相反，父母可以通過誇獎孩子的努力和嘗試過程來培養他們的成長型思維模式。

由此可見，思維模式其實是可塑的。成年人的我們可以通過改變自己看待事物的方式來激發自己的成長型思維。解決問題時，把焦點放於其過程而非結果。無論成功與否，也嘗試從過程中學習。面對挑戰和挫折時，若換個角度，人人都可以擁有成長型思維。

檸檬


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適合大眾的投資工具(二)—月供股票

圖片來源:Flickr

上集跟大家介紹了指數ETF(適合大眾的投資工具(一)—指數ETF)，今集會介紹另一個適合大眾的投資工具。

騰訊控股、中國平安、領展房產基金。相信這些公司的名稱大家都耳熟能詳，但它們股票的“入場費”(每一手股票所需金額)都比較昂貴，大概要港幣數萬元。很多股民，特别是剛踏出社會的年輕人或投資新手，都無支付這大額的“入場費”。然而，這並不代表我們會失去投資這些公司的機會。

什麼是月供股票？

月供股票，是一些金融機構(例如:銀行，證劵行)為客户提供每月於指定日期購買定額碎股的服務。以騰訊控股為例，假切現在股價為350元，因為每一手股票為100股，所以一手股票的入場費就是100x350= 35000港元。在月供股票服務下，金融機構就會以你設定的供款金額按比例地幫你買入碎股。假如你設定了每月供款3500港元，就相等於購買10股的騰訊控股股票。

月供股票的好處

一，平均成本法
月供股票不需要經常留意股市，只需要每月定時投入資金，並嘗試利用平均成本法獲利。平均成本法是不論資產價格高低、長時間定時投入同一金額的一個投資方法。我們以以下例子作詳細解説。

上圖中可見，一個蘋果的價格在兩元和四元之間徘徊。若我們定期以四元成本買入蘋果，於價格高位我們能買到一個蘋果，而於價格低位我們能買到兩個蘋果。在平均成本法的定額投資策略下，我們會於價格處於低位時買入更多資產。所以，即使最後所有蘋果只是以中位數的三元售出，我們也能從中獲利。若平均成本法運用於長線上升但略有波幅的股票或資產，成效會更顯著。

二，幫助養成儲蓄習慣
不少年輕人缺乏有系統的儲蓄習慣，也沒有執行儲蓄的紀律性。月供股票就正正適合這些年輕人。選定優質股票並習慣定時投入資金，不但能達到滾存效果，更能做到有效的資產增值。

最後，請大家僅記月供股票和投資指數ETF一樣屬於長線投資，需要耐心地等待成果。希望能幫到大家，謝謝。

檸檬

(以上講解及資料僅供參考，不涉及任何投資建議)

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甚麼是貨幣互換？

圖片來源:Pixnio

甚麼是貨幣互換？

貨幣互換(Currency Swap)是指兩筆相同金額，但不同貨幣的資金作出調換的協定。在協定期開始前，交易雙方以即市匯率(spot rate)和議定的利息，計算出同等金額的資金作出互換。而雙方需要按時支付利息，並於協定期完結時換回各自的本金。下圖可見貨幣互換的簡單描述。

其中，各國中央銀行之間、各個金融機構之間、金融機構與企業之間的貨幣互換較為常見。

貨幣互換的好處

一，減低匯率風險
一些國家的貨幣並不是全球流通的，若要將資金以一種貨幣轉成另一種，途中需要先把資金轉成美元再進行轉換。若轉換涉及大筆資金，難以用固定匯率一筆過進行轉換。加上要途經美元作兩次轉換，令手續費大大增加。情況就如你用一百元港幣轉成美元，再轉成日元，最後得到的日元價值總會比一百元港幣少。而貨幣互換協定能以特定匯率讓兩種貨幣直接進行互換，解決了以上問題。

二，保障流動性
有時侯，國家或企業都有可能面對短期外幣不足的情况。而貨幣互換就能在較小匯率風險下，提供短期流動性支持。特别是一些需要以出入口維持業務或有海外業務的企業，就更常使用貨幣互換。

三，促進貿易活動發展(國與國之間)
一個國家持有其他國家的貨幣，在保留適量的外匯儲備後，剩餘的外幣便會於相對國家作消費之用。貨幣互換令各國家手持更多外幣，變相鼓勵大家到他國購買產品或服務，促進貿易活動發展。

以上是有關貨幣互換的講解，希望能幫到大家。

檸檬

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能力圈理論—不要自作聰明

牛頓的教訓

牛頓，發現萬有引力的著名物理學家，相信沒有人會質疑他的聰明才智。可是，牛頓於投資市場上的表現就遠遠不如他於科學界上的傑出成就。曾於“南海泡沫”錄得大額虧損的他表示:“我能計算天體運行，卻無法計算人類的瘋狂”。我們從這個故事可以得到甚麼教訓呢？

你可能很聰明，在某些範疇表現很出色，但千萬不要認定自己在所有范疇也能同樣表現出眾。因為每人也有自己不擅長和不熟悉的地方。

能力圈理論

著名投資者查理·芒格(Charles Thomas Munger)提醒我們要認清自己的能力圈(Circle of Competence)。所謂能力圈，是指一個人熟悉的能力範圍。透過學習，我們能夠不斷擴展自己的能力圈。然而，相比擴大自己的能力圈，清楚確認能力圈的邊界更為重要。即使是具有優厚天份的頂尖運動員，轉職到另一項運動也難以取得同等成就。因為要於一個範疇取得成功，除了需要天份外，還需要長時間的磨練和研究。因此，若自以為聰明去走出自己的能力圈，面對不熟悉的事情，犯錯或失敗的機會就會大大增加。

投資上的能力圈

同樣於投資上，就如股神巴菲特所説，不要投資自己不熟悉的東西。所以，若你對投資市場認識不深，就應該先選用較低風險的投資策略，然後慢慢學習投資知識(擴展自己的能力圈)。成功的投資者都十分清楚自己的能力範圍，所以千萬不要自視過高。

    較低風險的投資策略可參考

• 適合大眾的投資工具(一)—指數ETF

• 適合大眾的投資工具(二)—月供股票

認清自己的能力，利用優勢於相應範疇發揮自己的競爭力。自作聰明走出能力圈，最終只會自食其果。

檸檬

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理財陷阱:等薪金較高才開始儲蓄

圖片來源:courtesey graphic

不少年輕人也認為自己現在的薪金太低，就算儲蓄也只能儲到很少量金錢，倒不如待日後薪金較高才開始儲蓄。這種想法往往是阻礙年青人致富的原兇。

首先，將來我們可能會有更高收入，但同時我們會有更多支出。

當收入增加，大部分人會傾向提高自己的生活質素。辛辛苦苦地工作，怎能夠虧待自己呢？食更好、買更好、住更好。這種心態令我們的非必需性開支大大增加。而現在已經揮霍消費的你，在未來只會更揮霍。

此外，年紀愈大，背負的責任也愈大。你可能要照顧退了休的雙親和自己的家庭。日常生活、醫療、娛樂興趣，各種各樣的開支。而這些額外的支出都可能是你年輕時不用考慮的。年輕人過份低估未來所需的資金，進一步拖延了儲蓄的習慣。

種種因素，令消費隨薪金一同上升，導致年輕人一直也儲不到金錢。

除此以外，及早儲蓄可以盡快開始投資。股神巴菲特和其他投資界名人也經常強調複利率的威力。盡早儲蓄便能盡快買到種子，種出成果。若然沒有資本，即使你有完美的投資策略，也毫無用武之地。

養成儲蓄習慣，為自己的未來做好準備。

檸檬

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投資教懂我的事#2—條條大路通羅馬

圖片來源:pixabay, shutterstock

基本分析、技術分析、量化分析…
股票、期貨、期權…
投資界上有各路門派，各自有不同的分析方法和使用不同的投資工具。到底哪種投資方法較為優勝呢？相信不少人也像從前的檸檬一樣有這個疑問。

事實上，各種投資方法也有自己獨特的優勝之處。我們應選擇適合自己的投資方法，而不是盲目找尋“最好”的。檸檬不擅於短時間内作出準確的交易決定，也不能夠抵受時間壓迫帶來的精神壓力。因此，我認為自己不適合進行日内的超短線交易(Daytrade)。而我較擅長圖表型態分析，並著重研究大型經濟週期。所以，中長線的投資策略會較適合我。其實，達至資產增值的方法有很多種，每人也有適合自己的方法。(當然，成功的投資方法都需要各種分析和風險管理，“聽貼士”或按心情交易等賭博行為難以取得持續及穩定的成果)

生活也像投資，成功的方法有很多種。老一輩常説要做到某某職業才能成功。但其實每人也有自己的長處，對不同範疇的認知也不一樣。若然面對一些你沒有興趣或不擅長的東西，你怎能用心投入去做呢？只要找到適合自己的方法努力拼搏，同樣可以取得成功。

條條大路通羅馬，希望大家也能找到一條屬於自己的路。

檸檬

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• 投資教懂我的事#3—起步 從不會太遲

• 投資教懂我的事#4—沒有紀律，不可能成功

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致年輕人:不要借錢投資

圖片來源:CreditRepairExpert

不少人可能也有過借貸投資的念頭，特别是一些初出社會、儲蓄不多的年輕人。他們希望籍借貸增加投資本金，從而提高投資回報。不過，借貸投資實屬危險的行為，檸檬絕對不建議。

借貸的投資者通常只想著賺錢時的豐厚回報，而忽略了虧損時所需要承受的嚴重後果。投資市場風高浪急，沒有人能每次準確預測未來走勢。有些人可能認為自己的策略有很大勝算，因此選擇“博盡佢” 。但其實即使虧損機會小，也不值得嘗試。

統計學上，衡量風險不但要注意出現虧損的機會率，還要留意當中的損失程度。借貸投資因為要支付利息和考慮還款期限，即使虧損只有較小的百分比也會對借款人造成重大影響。在借貸的扛杆下，虧損可能會嚴重影響你的日常生活，甚至導致你喪失還款能力。你往後人生也可能要背負著債務，而且利息還會一直增加。賭上自己的人生，值得嗎？

再者，用借來的款項投資需要承受非比尋常的精神壓力，令出現交易失誤的機會大大增加。面對重重壓力，投資者可能會失去遵守原有策略的紀律性。很多時候，他們會拖延止蝕決定，令交易風險大增，最終引致嚴重損失。

另外，不少人也會忽略，使用信用卡其實也屬借貸行為。因此，同樣可能要面對負債帶來的種種問題。希望大家明白借貸投資的風險，同時養成儲蓄習慣慢慢累積本金。另外，我會於未來介紹一些適合年輕人的投資工具，謝謝支持。

檸檬

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